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撰文：粽哥
打造多业务线已成常态，但随着市场环境的改变，一些药企选择做纯粹的创新药企。
诺华便是这股“清流”中的佼佼者。独树一帜的转型，正在为诺华打造新的增长点。
01、转型成果显著
诺华曾凭借多元化发展战略成长为全球制药巨头，但随着业务体量达到瓶颈，面临如何保持业绩增长的难题。
为此，诺华采取独树一帜的转型战略——做纯粹的创新药企，专注于特定领域，摒弃传统的多业务线布局，不走寻常路。
近年来，诺华开启“断舍离”模式，先后砍掉了诊断、疫苗以及动物、消费和眼科保健等业务，并在年分拆了仿制药业务山德士，同时降本增效（裁员、调整组织架构），出售管线、专注研发利润潜力最大的创新药。
通过“纯创新”转型，诺华在年上半年交出了靓丽的成绩单：实现总营收、净利润分别为亿美元、59亿美元，按固定汇率计算同比增长11%、43%。
这主要得益于其四大治疗领域均实现了两位数的增长，其中肿瘤、免疫、心血管-肾脏-代谢、神经科学分别实现销售额69.84亿美元（+14%）、44.03亿美元（+21%）、41.11亿美元（+37%）、22.34亿美元（+39%）。
尽管诺华尚未打造出销售额超百亿美元的“超级重磅炸弹”，但拥有多款超十亿美元甚至数十亿美元销售潜力的“重磅炸弹”。年，诺华有超过10款创新药销售额超过10亿美元。
年上半年，诺华有5款药物销售额超10亿美元，包括Entresto（37.77亿美元）、Cosentyx（28.52亿美元）等，另有5款药物销售额超过7亿美元。
Entresto（沙库巴曲缬沙坦）是全球首款心衰治疗领域的突破性创新药物，于年获FDA批准上市，年凭借60.35亿美元销售额成为降压药销冠，今年上半年实现同比增速达到32%。
Cosentyx（司库奇尤单抗）是诺华在自免领域的核心产品，年销售额近50亿美元，今年上半年实现同比增速为23%。
基于上半年的强劲业绩表现，诺华上调了财报业绩指引，预计全年净销售额将实现高个位数至低双位数的增长，而核心营业收入则有望实现从低双位数增长至中十几。
此外，今年上半年，诺华在中国区实现收入为21亿美元，仅次于排名前二的默沙东、阿斯利康，且同比增长达到29%，是跨国药企中国区增速最高的。
02、三驾马车齐头并进
业务线不再追求多，创新药也只专注前沿技术领域。
值得一提的是，做“纯创新”的诺华，没有进军热门的ADC赛道，而是专注于小核酸、基因与细胞疗法、核药领域。
近年来，诺华在这三大领域进行了深度布局，尤其是核药。
早在年，诺华就斥资39亿美元收购AAA公司，获得Lutathera产品和相关技术平台。此后，诺华频频通过收购和对外引进深度加码核药领域，今年5年又以15亿美元收购核药公司MarianaOncology，囊括一系列用于实体瘤的RLT项目组合。
这一系列的大动作，得到了正反馈。
年上半年，诺华有5款药物增速超过40%，分别为Leqvio（+%）、Scemblix（+67%）、Kesimpta（+66%）、Kisqali（+52%）、Pluvicto（+45%），正在加速放量成为业绩增长驱动力。
其中，Pluvicto是诺华在核药领域的重磅药物，销售爆发力强劲，上市当年（年）即实现收入2.7亿美元，年飙升至9.8亿美元，同比增速高达%，成为全球年销售额最高的放射性治疗药物。今年上半年，Pluvicto以45%的增速实现收入6.55亿美元，今年大概率突破10亿美元大关。
另一款核药产品Lutathera，年实现销售额6.05亿美元，今年上半年以16%的增速实现收入3.44亿美元。
除核药外，小核酸也是诺华未来业绩增长的重头戏。
Leqvio（Inclisiran）是诺华在小核酸领域的核心产品，也是全球首个且唯一一个降低LDL-C（低密度脂蛋白胆固醇）的siRNA疗法，于年底获FDA批准上市，相较PCSK9抑制剂具有显著的长效降脂优势（一年只需2针）。
今年上半年，Leqvio实现收入3.33亿美元，已接近年全年销售额，而且增速是诺华所有产品中最高的。诺华估计，Leqvio的放量速度与降压药销冠Entresto一致。EvaluatePharma预计，Leqvio的销售额峰值将达到30亿美元。
相较之下，细胞与基因治疗板块亟待发力，目前仅有靶向CD19的CAR-T疗法Kymriah获批上市，今年上半年销售额为2.33亿美元，同比下降10%。
不过，诺华还有超过10款细胞疗法进入临床阶段，其中斥资11亿美元从传奇生物引进针对小细胞肺癌的DLL3CAR-T疗法LB备受
